3D打印軟件和服務(wù)商Materialise公開發(fā)售400萬(wàn)股尋求增長(zhǎng)

2021年6月11日，南極熊獲悉，醫(yī)療軟件以及復(fù)雜3D打印服務(wù)供應(yīng)商Materialise NV（“Materialise”）在2021年6月9日宣布打算注冊(cè)公開發(fā)行400萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS），在納斯達(dá)克進(jìn)行交易，代碼為“MTLS”。每個(gè) ADS 將代表一股沒有面值的普通股。交易的唯一承銷商摩根大通（JP Morgan Securities）將獲得30天的選擇權(quán)，可以額外購(gòu)買最多60萬(wàn)股ADS。Materialise 將出售擬議發(fā)行中的所有ADS。但是受市場(chǎng)條件影響，無(wú)法保證發(fā)售是否或何時(shí)完成，以及發(fā)售的實(shí)際規(guī)�；驐l款。另外，Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated將與摩根大通一起擔(dān)任此次發(fā)行的聯(lián)合賬簿管理人。

美股價(jià)格為24美元，總金額為9600萬(wàn)美元。

△Materialise3D打印實(shí)驗(yàn)室。照片來(lái)自Materialise。

Materialise 2021年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告

在2021年第一季度，Materialise創(chuàng)造了4550萬(wàn)歐元（約3.5億人民幣）的收入，比2020年第一季度報(bào)告的4620萬(wàn)歐元（約3.6億人民幣）下降了1.5%，這是疫情前正常交易的最后一個(gè)季度。盡管軟件和醫(yī)療部門的年增長(zhǎng)率略有增長(zhǎng)，但公司的制造部門在此期間收入下降了8%。

△Materialise在2021年Q1財(cái)務(wù)報(bào)告

Materialise的收入分為三個(gè)部分：軟件、醫(yī)療和制造。在這些部門中，軟件部門在2021年第一季度成為公司增長(zhǎng)最快的部門，產(chǎn)生1020萬(wàn)歐元（約7939萬(wàn)人民幣），比 2020 年第一季度報(bào)告的980萬(wàn)歐元（約7627萬(wàn)人民幣）增長(zhǎng)4.1%。對(duì)比軟件收入在2020年第四季度下降了7%，這項(xiàng)業(yè)績(jī)代表著業(yè)務(wù)的復(fù)蘇。Materialise的醫(yī)療部門也在2021年第一季度繼續(xù)增長(zhǎng)，總收入為1620萬(wàn)歐元（約1.26億人民幣），比2020年第一季度報(bào)告的1560萬(wàn)歐元（約1.21億人民幣）增長(zhǎng)了3.7%。有趣的是，公司的續(xù)費(fèi)軟件收入在整個(gè)季度實(shí)際下降了6.3%，這表明了部門的增長(zhǎng)是由新客戶推動(dòng)的。

△配備EOS系統(tǒng)的Materialise 3D打印設(shè)施。照片來(lái)自Materialise。

相比之下，公司制造部門產(chǎn)生的收入從2020年第一季度的2080萬(wàn)歐元（約1.62億人民幣）下降到2021年第一季度的1910萬(wàn)歐元（約1.49億人民幣）。Materialise設(shè)法通過(guò)在同一時(shí)期減少了80萬(wàn)歐元（約623萬(wàn)人民幣）的勞動(dòng)力支出來(lái)抵消部分損失，但由于固定未使用產(chǎn)能的成本，部門的EBITDA仍下降了6%。

為什么要采用ADR方式公開發(fā)售股票？

直接公開發(fā)售是指公司直接向公眾發(fā)售證券以籌集資金。獨(dú)立籌集資金的發(fā)行條款完全由發(fā)行公司制定，能夠避免銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資資金的限制。美國(guó)存托憑證(ADR) 是由美國(guó)銀行或經(jīng)紀(jì)人發(fā)行，作為一種股權(quán)證券的形式，旨在簡(jiǎn)化美國(guó)投資者進(jìn)行外國(guó)投資。ADR通常代表銀行在外國(guó)公司本土股票市場(chǎng)持有的一股或多股外國(guó)公司股票。

△Materialise在德國(guó)不來(lái)梅開設(shè)了新的金屬打印工廠。照片來(lái)自Materialise。

為了避免混淆，南極熊詳細(xì)說(shuō)明一下美國(guó)存托憑證（ADR）和美國(guó)存托股票（ADS）的區(qū)別。ADR允許外國(guó)股票在美國(guó)證券交易所交易，而ADS是外國(guó)公司可在美國(guó)證券交易所購(gòu)買的實(shí)際以美元計(jì)價(jià)的股票。整個(gè)發(fā)行稱為ADR，個(gè)別股份稱為ADS——在Materialise的案例中，每個(gè)ADS代表一股普通股。注冊(cè)公開發(fā)行是根據(jù)表格F3上的有效貨架登記聲明進(jìn)行的，表格F3是注冊(cè)外國(guó)私人發(fā)行人使用的證券的監(jiān)管表格，由公司向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交。

以軟件為中心的增長(zhǎng)戰(zhàn)略

2021年4月，Materialise在德國(guó)Bremen開設(shè)了一家新的3500平方米的3D打印工廠。在3月，與Sindoh的針對(duì)3D打印機(jī)器達(dá)成了一項(xiàng)協(xié)議，為Bluesint PA12提供設(shè)備。但這些發(fā)展并未對(duì)公司第一季度的財(cái)務(wù)狀況起到正面作用。短期內(nèi)，公司在擴(kuò)展軟件組合方面投入了大量資金，在過(guò)去幾個(gè)月中取得了在醫(yī)療應(yīng)用程序中的多項(xiàng)優(yōu)化和性能進(jìn)步。

△支持Materialise Bluesint PA12的3D打印機(jī)，顯著提高粉末使用率。

早在2021年2月，Materialise宣布已為波士頓微制造 (BMF) 的微立體光刻 (PμSL) 系統(tǒng)開發(fā)了一款定制的Magics切片軟件。從那時(shí)起，公司在Mimics醫(yī)療計(jì)劃中增加了一項(xiàng)新的心血管手術(shù)，其中的一個(gè)版本據(jù)說(shuō)要用于進(jìn)行世界上第一個(gè)雙手和面部移植手術(shù)。

△Materialise在第一季增加新的心血管程序升級(jí)Mimics Enlight軟件。圖片來(lái)自Materialise。

值得注意的是，位于美國(guó)科羅拉多州的風(fēng)險(xiǎn)投資公司（專門投資早期成長(zhǎng)型AI軟件公司）AI Capital于2021年4月底宣布，計(jì)劃將旗下投資組合公司之一的3D打印MES公司Link3D出售給Materialise。這項(xiàng)收購(gòu)預(yù)計(jì)將在2021年底前進(jìn)行，并有希望將Materialise現(xiàn)有的制造執(zhí)行系統(tǒng) ​​(MES) 產(chǎn)品進(jìn)一步發(fā)展。

對(duì)2021年的謹(jǐn)慎態(tài)度

Materialise預(yù)計(jì)，公司將在2021年第二季度加速?gòu)?fù)蘇，預(yù)計(jì)收入將增長(zhǎng)10%，增至約5000萬(wàn)歐元（約3.98億人民幣）。特別是，Materialise認(rèn)為，制造部門汽車和工業(yè)訂單數(shù)量的增加將加快公司恢復(fù)到疫情之前的收入水平。憑借1.08億歐元（約8.41億人民幣）的流動(dòng)資金，Materialise還打算逐步增加支出，并積極尋求進(jìn)一步增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。然而，Materialise仍然對(duì)第三波疫情的潛在影響保持警惕，因此在Q1財(cái)務(wù)報(bào)告中沒有發(fā)布2021年的全年指導(dǎo)。

參考閱讀：

1. Materialise Announces Proposed Public Offering of 4.0Million American Depositary Shares (ADSs)
2. Materialise Reports First Quarter 2021 Results
3. AI Capital Announces Their Portfolio Company Link3D To BeAcquired by Materialise; Firm Closes Fund I, Plans Fund II and EU Fund I
4. MATERIALISE PROPOSES PUBLIC OFFERING OF 4 MILLIONAMERICAN DEPOSITORY SHARES
5. MATERIALISE REPORTS FLAT Q1 2021 REVENUE GROWTH CAUSING6% SHARE PRICE DIP
6. 3D打印軟件和服務(wù)商Materialise發(fā)布2020年財(cái)報(bào)，營(yíng)收1.7億歐元首次出現(xiàn)下降
7. 大尺寸聚合物SLS 3D打印機(jī)SindohS100來(lái)了！支持Materialise的BluesintPA12
8. Materialise投資750萬(wàn)歐元在德國(guó)建立新的金屬3D打印工廠