2023 年增材制造投資策略：行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者討論 3D 打印的增長(zhǎng)、整合和未來(lái)

在Formnext 2023展會(huì)開(kāi)幕的前一周，增材制造研究中心 （AMR，前身為 SmarTech Analysis）與Cantor Fitzgerald聯(lián)合主辦了另一場(chǎng)富有啟發(fā)性的增材制造投資策略圓桌會(huì)議。此次活動(dòng)由 Cantor Fitzgerald 董事總經(jīng)理 Troy Jensen 主持，全面介紹了 3D 打印行業(yè)的現(xiàn)狀和未來(lái)前景，與會(huì)者包括Stratasys（納斯達(dá)克股票代碼：SSYS）的CEO Yoav Zeif、3DSystems（紐約證券交易所股票代碼：DDD）的總裁兼CEOJeff Graves、AM Ventures的管理合伙人ArnoHeld、AMR的執(zhí)行副總裁Scott Dunham以及Formlabs的CEO 馬克斯·洛博夫斯基 (Max Lobovsky )。

展會(huì)在 Formnext 副總裁Sascha Wenzler 的介紹下拉開(kāi)序幕，他強(qiáng)調(diào)了增材制造 (AM) 的快速進(jìn)展，強(qiáng)調(diào)了其對(duì)汽車(chē)、醫(yī)療、航空航天和機(jī)械工程領(lǐng)域的深遠(yuǎn)影響。他還指出了增材制造所提供的豐厚資機(jī)會(huì)，以及通過(guò)提高效率和實(shí)現(xiàn)跨領(lǐng)域復(fù)雜設(shè)計(jì)來(lái)徹底改變傳統(tǒng)制造業(yè)的潛力。

宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

Jensen 加入小組后，大部分討論都集中在行業(yè)狀況上。盡管持續(xù)快速增長(zhǎng)，但受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，3D打印行業(yè)目前陷入低迷。與此同時(shí)，整合并購(gòu)正在興起。在過(guò)去一年中，幾家候選公司與增材制造巨頭 Stratasys的潛在合并吸引了業(yè)界的大部分關(guān)注。此次活動(dòng)的與會(huì)者能夠針對(duì)這些問(wèn)題提供重要的見(jiàn)解，以求能夠解決這些問(wèn)題中的大部分。

Yoav Zeif 描述了盡管增材制造相關(guān)的市場(chǎng)股票持續(xù)低迷，但該行業(yè)仍富有一定的彈性。Jeff Graves 對(duì)增材制造行業(yè)的發(fā)展軌跡保持樂(lè)觀態(tài)度，特別是在醫(yī)療器械領(lǐng)域，因?yàn)樵霾闹圃煺�在全球生產(chǎn)設(shè)施中站穩(wěn)腳跟。Max Lobovsky 強(qiáng)調(diào)了讓更廣泛的用戶群能夠使用和負(fù)擔(dān)得起有效的 3D 打印技術(shù)以促進(jìn)市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要性。

Zeif告訴專家小組：“增材制造行業(yè)有著強(qiáng)大的潛能，盡管目前的市場(chǎng)很低迷。令人高興的是，我們已經(jīng)度過(guò)了過(guò)度炒作的階段。我們不再處于2014年的IPO時(shí)代。我們也不再處于SPAC炒作時(shí)代，但由于宏觀環(huán)境和資本市場(chǎng)中的長(zhǎng)周期效應(yīng)，這算是當(dāng)下一個(gè)低谷�！�

Arno Held 強(qiáng)調(diào)未來(lái)不僅要在增材制造領(lǐng)域引入新技術(shù)、新原理，還要穩(wěn)定技術(shù)并提高這些機(jī)器的質(zhì)量輸出，以滿足不斷增長(zhǎng)的產(chǎn)量，特別是強(qiáng)調(diào)了在電動(dòng)汽車(chē)和清潔技術(shù)應(yīng)用方面的重要性。他敦促該行業(yè)通過(guò)將 3D 打印發(fā)展為真正的制造技術(shù)來(lái)專注于提供有形價(jià)值。

3D打印市場(chǎng)數(shù)據(jù)

Scott Dunham 深入研究了市場(chǎng)趨勢(shì)，并分享了第二季度硬件、材料和打印服務(wù)行業(yè)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)。他承認(rèn)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來(lái)的障礙，但對(duì)該行業(yè)的長(zhǎng)期前景仍持樂(lè)觀態(tài)度。他還指出，開(kāi)發(fā)高質(zhì)量且具有成本效益的解決方案的公司的解決方案可能會(huì)增加，這是未來(lái) 12 至 18 個(gè)月的趨勢(shì)。

Dunham說(shuō)：“成熟的服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)受益于制造商資本支出的減少，但這對(duì)于相對(duì)較新的服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)可能具有挑戰(zhàn)性。我們預(yù)計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)的活動(dòng)會(huì)有所增加，因?yàn)楣�司不愿意接受目前的金融條件來(lái)購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備，或者可能對(duì)他們來(lái)說(shuō)不可行，他們希望轉(zhuǎn)向服務(wù)機(jī)構(gòu)。這對(duì)于 Materialise、Stratasys Direct Manufacturing 以及那些擁有更多資本設(shè)備的公司來(lái)說(shuō)可能更好，這些設(shè)備現(xiàn)在可能已經(jīng)攤銷，可以更有利地運(yùn)營(yíng)，并試圖扭轉(zhuǎn)我們將看到的一些總體價(jià)格上漲。由于通貨膨脹。然而，對(duì)于新的服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如果他們需要添加設(shè)備來(lái)應(yīng)對(duì)增長(zhǎng)的涌入，可能會(huì)更具挑戰(zhàn)性。我認(rèn)為總體而言服務(wù)機(jī)構(gòu)的前景是好的，但并不適合所有人�！�

隨后的討論話題轉(zhuǎn)向了增材制造材料。2023年第二季度材料銷售占比同比增長(zhǎng) 23%，其中金屬粉末行業(yè)的貢獻(xiàn)顯著。Held 強(qiáng)調(diào)了材料在開(kāi)啟 3D 打印新應(yīng)用和垂直領(lǐng)域中的關(guān)鍵作用。他還強(qiáng)調(diào)了私營(yíng)材料和聚合物粉末公司的投資潛力，將材料標(biāo)記為推進(jìn) 3D 打印行業(yè)的基本要素。

3D打印行業(yè)整合

鑒于 Zeif 和 Graves 都出席了會(huì)議，并且 3D Systems多次嘗試與 Stratasys 合并，每個(gè)人腦海中的話題都是整合。Zeif 強(qiáng)調(diào)，整合對(duì)于擴(kuò)大AM技術(shù)應(yīng)用率和實(shí)現(xiàn)規(guī)�；�生產(chǎn)至關(guān)重要。他解釋說(shuō)，考慮到增材制造中客戶的多樣化需求，規(guī)�；�生產(chǎn)將幫助企業(yè)加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并實(shí)現(xiàn)不同技術(shù)之間的協(xié)同作用。格雷夫斯回應(yīng)了隨著行業(yè)向生產(chǎn)環(huán)境中更復(fù)雜的客戶需求發(fā)展而進(jìn)行整合的必要性。

Graves說(shuō)道：“我們的行業(yè)確實(shí)有整合的需要，也有真正的機(jī)會(huì)。有幾件事發(fā)生了真正的變化。隨著客戶更多地遷移到工廠環(huán)境、生產(chǎn)環(huán)境，他們的需求也變得更加復(fù)雜，包括在擴(kuò)大 3D 打印和服務(wù)的使用范圍時(shí)對(duì)銷售支持和前期應(yīng)用支持的需求。因此，這確實(shí)給這些業(yè)務(wù)部門(mén)帶來(lái)了很大的壓力。然后，從研發(fā)的角度來(lái)看，客戶越來(lái)越需要解決一系列的應(yīng)用問(wèn)題。通常，這需要來(lái)自不同的硬件平臺(tái)、不同的材料，有時(shí)還需要不同的軟件套件。當(dāng)您與客戶一起擴(kuò)展時(shí)，需要采用更廣泛的技術(shù)，這會(huì)增加研發(fā)費(fèi)用。隨著AM行業(yè)的日漸成熟并已準(zhǔn)備布局真實(shí)應(yīng)用，需要服務(wù)商提供更多產(chǎn)品、更好地吸引客戶，而所有這些都會(huì)增加成本。當(dāng)然，規(guī)模化可以大大提高整個(gè)進(jìn)程的效率。”

△3D Systems 收購(gòu)了 dp Polar，后者開(kāi)發(fā)了用于大批量 3D 打印的獨(dú)特系統(tǒng)。圖片由 dp Polar 提供。

Troy Jensen 指出了增材制造領(lǐng)域的收入與盈利能力的困境，并想知道為什么像 Stratasys 和 3D Systems 這樣擁有大量收入的公司卻無(wú)法盈利。Graves將盈利能力的掙扎歸因于支持廣泛的技術(shù)產(chǎn)品和全球客戶群所需的高昂研發(fā)和銷售、一般管理費(fèi)用。他建議，通過(guò)整合實(shí)現(xiàn)更大的規(guī)�？梢蕴岣咝�率并推動(dòng)公司盈利。

Max Lobovsky 表達(dá)了略有不同的觀點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)領(lǐng)先特定打印系統(tǒng)及技術(shù)的重要性，而不是通過(guò)整合將不同的產(chǎn)品線拼湊在一起。

Lobovsky說(shuō)：“我絕對(duì)同意，從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，整個(gè)行業(yè)顯然沒(méi)有盈利。我認(rèn)為需要整合才能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。還需要一些體量更大的領(lǐng)先者。到目前為止，許多整合嘗試都是將不同的產(chǎn)品線拼湊在一起，這可能會(huì)實(shí)現(xiàn)某種杠桿作用，但杰夫提到，如果要繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，這些產(chǎn)品線中的每一個(gè)都需要自己的研發(fā)投資。我們關(guān)注的是規(guī)模，而不僅僅是我們公司的總收入，因?yàn)?font color="red">如果你通過(guò)拼湊 10 種不同的打印引擎來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，而你并沒(méi)有真正領(lǐng)先并且沒(méi)有充分投資，那么它就不會(huì)盈利，你也不會(huì)成長(zhǎng)。當(dāng)你觀察其他領(lǐng)域的領(lǐng)先科技公司時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)像蘋(píng)果和特斯拉這樣的公司擁有非常集中的產(chǎn)品線。與一些規(guī)模較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，他們的 SKU 更少，但每一款產(chǎn)品的收入?yún)s更高。我認(rèn)為這是關(guān)鍵。”

斯科特·鄧納姆（Scott Dunham）也發(fā)表了意見(jiàn)，他補(bǔ)充說(shuō)，提供一種更有針對(duì)性的方法，而不是分散在眾多技術(shù)概念上，可能是有益的。他提到了產(chǎn)品組合中巨大的價(jià)格范圍帶來(lái)的挑戰(zhàn)，并建議更深入地關(guān)注特定應(yīng)用以及適合這些應(yīng)用的機(jī)器可能是更好的前進(jìn)策略。

2023 年增材制造投資策略完美地為Formnext 2023 的預(yù)期目標(biāo)奠定了基礎(chǔ)，展示了旨在推動(dòng)增材制造行業(yè)向前發(fā)展的新技術(shù)和解決方案。對(duì)話將在現(xiàn)場(chǎng)及其他地方繼續(xù)進(jìn)行，包括即將于2024 年 2 月 6 日至 8 日在紐約舉行的增材制造戰(zhàn)略活動(dòng)，屆時(shí)許多相同的參與者將與許多其他 3D 打印領(lǐng)域的杰出人物一起出席這次盛會(huì)。