先臨三維成功定增4.6億元，齒科數(shù)字化和專業(yè)3D掃描業(yè)務(wù)強勁增長

2022年3月31日，南極熊獲悉，先臨三維科技股份有限公司近日發(fā)布了股票定向發(fā)行認購公告，本次公司擬向 7 名投資者定向發(fā)行不超過 46,000,000 股（含本數(shù)）普通股股票，發(fā)行價格為 10 元/股，預(yù)計募集資金總額不超過 460,000,000 元（含本數(shù)）。

△2022年3月31日先臨三維在新三板創(chuàng)新層的股價為12元，市值大約39億

本次認購基本情況如下：廈門源峰股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）認購1.5億元，深圳和諧成長三期科技發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）認購1億元，江蘇國壽疌泉股權(quán)投資中心（有限合伙）認購7000萬元，樂普（北京）醫(yī)療器械股份有限公司認購5000萬元，李成火認購4000萬元，方正證券投資有限公司認購3000萬元，杭州臻立投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）認購2000萬元。合計4.6億元。



先臨三維近三年財報

根據(jù)《先臨三維科技股份有限公司股票定向發(fā)行說明書 》（第三次修訂稿） 中的描述，先臨三維是一家專注基于計算機視覺的高精度 3D 數(shù)字化軟硬件技術(shù)的科技創(chuàng)新企業(yè)，主要從事齒科數(shù)字化和專業(yè) 3D 掃描設(shè)備及軟件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司致力于成為具有全球影響力的 3D 數(shù)字化技術(shù)企業(yè)，推動高精度 3D 數(shù)字化技術(shù)的普及化應(yīng)用。

2019年、2020 年及 2021 年 1-9 月，先臨三維的營業(yè)收入分別為4.55億元、4.29億元和3.94億元。歸屬母公司所有者的凈利潤分別為-9074萬元，5009萬元和8179萬元。先臨三維在專注齒科數(shù)字化和專業(yè) 3D 掃描兩大核心業(yè)務(wù)后，成功實現(xiàn)扭虧為盈，并且利潤大幅增長，毛利率也不斷攀升，從49.17%增長到58.91%。

△剝離了虧損業(yè)務(wù)之后，先臨三維總體上的毛利率大幅提升，從2019年的49%，一路提升到2021年的近59%，利潤水平大幅改善

2018-2020 年及 2021 年 1-9 月，先臨三維齒科數(shù)字化和專業(yè) 3D 掃描兩大核心業(yè)務(wù)收入合計分別為 19,950.84 萬元、26,503.49 萬元、32,474.08 萬元和 31,986.64 萬元，占公司主營業(yè)務(wù)收入比例分別為 50.10%、58.20%、75.65%和 81.13%，收入及占比持續(xù)提高。2018-2020 年收入復(fù)合增長率 27.58%，2021 年 1-9 月收入與去年同期相比增長 57.92%。目前公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)增速較快，是公司主要發(fā)展方向之一。2018-2020 年，公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入分別為 7,733.51 萬元、11,844.30 萬元和 16,483.93 萬元，2018-2020 年復(fù)合增長率為 46.00%，2021 年 1-9 月收入為 17,812.57 萬元，與去年同期相比增長64.44%。

2021 年 1-9 月，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)和專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)較上年同期分別增長 64.44%和 50.43%。其中，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀和齒科桌面 3D 掃描儀為主要產(chǎn)品，該兩項主要產(chǎn)品的銷售收入較上年同期分別增長 90.71%和 57.65%。據(jù)南極熊了解，先臨三維的口內(nèi)掃描儀，已經(jīng)奠定行業(yè)龍頭地位。

先臨三維具體業(yè)務(wù)情況



（1）齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)

齒科數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用推廣，得益于公司在專業(yè) 3D 數(shù)字化領(lǐng)域的不斷深入。隨著 3D數(shù)字化技術(shù)在齒科市場應(yīng)用的逐步成熟，公司逐漸將齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)作為垂直細分領(lǐng)域發(fā)展方向。

在齒科數(shù)字化領(lǐng)域，公司致力于提供以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件為入口的口腔可視化接診以及修復(fù)、正畸、種植等數(shù)字化解決方案，主要應(yīng)用于齒科診所及醫(yī)院、義齒加工廠等齒科領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)與機構(gòu)。公司自主研發(fā)的齒科數(shù)字化產(chǎn)品主要為齒科口內(nèi) 3D 掃描儀、齒科桌面 3D 掃描儀和齒科 3D 打印機。其中，公司口內(nèi) 3D 掃描儀作為齒科數(shù)字化解決方案中的核心產(chǎn)品，掃描效率與精度已達到國際先進水平，并因其較進口產(chǎn)品具有良好的性價比，正加速應(yīng)用于口腔診所及綜合性醫(yī)院。公司在推動齒科數(shù)字化設(shè)備國產(chǎn)化進程的同時，積極拓展國際市場。

與傳統(tǒng)口腔硅膠印模技術(shù)相比，數(shù)字化口內(nèi)掃描儀大幅提升了診療的實效性與精確性。傳統(tǒng)的口腔印模技術(shù)需要臨床制取印模、翻制石膏模型，在治療過程中還需要等待材料凝固、印模消毒、灌注模型、模型運送等，繁冗的步驟導(dǎo)致取模周期較長。此外，患者在取模過程中由于張口時間偏長，容易產(chǎn)生異物感等不適情況，進一步降低了診療過程的精準性、便捷性和時效性。公司的口內(nèi)掃描儀通過短至數(shù)分鐘的口內(nèi)掃描獲取患者口腔的有效 3D 診療數(shù)據(jù)，用于高效、精準地設(shè)計和制作口腔修復(fù)、種植、正畸相關(guān)的個性化診療產(chǎn)品。

目前齒科領(lǐng)域的數(shù)字化應(yīng)用主要集中在 3D 數(shù)字化取模、可視化溝通、數(shù)字化設(shè)計和 3D打印數(shù)字化制造等方面。未來公司的發(fā)展目標是實現(xiàn)一體化的數(shù)字化綜合解決方案，通過“3D 掃描儀+軟件平臺+3D 打印機”快速解決齒科數(shù)字化應(yīng)用需求。公司主要齒科數(shù)字化設(shè)備如下所示：



（2）專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)

在專業(yè) 3D 數(shù)字化領(lǐng)域，公司自研設(shè)備可滿足于多領(lǐng)域的高精度 3D 數(shù)字化應(yīng)用，包括工業(yè)制造、文化創(chuàng)意、精準醫(yī)療（不包含齒科）、教育科研等。公司專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為手持 3D 掃描儀和計量級 3D 掃描儀。其中，手持 3D 掃描儀主要用于數(shù)字化設(shè)計與仿真、數(shù)據(jù)存檔、個性化定制以及三維展示；計量級 3D 掃描儀主要應(yīng)用于產(chǎn)品高精度的三維測量與檢驗。在本業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司一方面為各行業(yè)用戶提供普及型的 3D 掃描設(shè)備，推動高精度 3D 數(shù)字化技術(shù)的普及化應(yīng)用；另一方面，結(jié)合工業(yè)檢測等專業(yè)細分領(lǐng)域應(yīng)用需求，為用戶提供計量級的高精度 3D 掃描儀。

目前專業(yè) 3D 掃描技術(shù)下游應(yīng)用仍處于發(fā)展階段，公司此前已開拓了齒科數(shù)字化領(lǐng)域初具規(guī)模的商用，并形成了完整的解決方案。在其余領(lǐng)域中，公司將在推動 3D 數(shù)字化技術(shù)普及化應(yīng)用的同時，持續(xù)探索細分領(lǐng)域應(yīng)用。

公司主要專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品如下所示：



先臨三維業(yè)務(wù)的發(fā)展演變情況

公司業(yè)務(wù)的發(fā)展演變情況可分為以下三個階段：

（1）初創(chuàng)期（2004 年-2008 年）
2004 年公司前身先臨有限成立，這一階段公司專注民用 3D 設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售，主要生產(chǎn)三維相機、激光內(nèi)雕打印機兩項產(chǎn)品，產(chǎn)品主要應(yīng)用為民用領(lǐng)域的水晶個性化產(chǎn)品定制、3D 產(chǎn)品展示等。

（2）探索期（2009 年-2017 年）
2009 年起，公司 3D 設(shè)備業(yè)務(wù)從民用領(lǐng)域進入工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域，在 3D 數(shù)字化和 3D 打印兩個主要產(chǎn)品線進行探索。2009 年起公司推出工業(yè) 3D 掃描儀并逐步發(fā)展齒科 3D 掃描儀、光固化 3D 打印機等產(chǎn)品。2011 年起，公司開始布局 3D 打印服務(wù)業(yè)務(wù)。2014 年，公司設(shè)立的合資公司捷諾飛推出了生物 3D 打印機。同年 8 月，公司于新三板掛牌。2015 年，公司收購北京易加發(fā)展基于激光工藝的工業(yè) 3D 打印設(shè)備業(yè)務(wù)，并于同年 11 月收購天遠三維整合計量級 3D 掃描技術(shù)，進一步深化公司在 3D 數(shù)字化領(lǐng)域的布局。公司在這一時期積極探索，形成了齒科數(shù)字化、專業(yè) 3D 掃描以及工業(yè) 3D 打印三大業(yè)務(wù)。

（3）聚焦期（2018 年至今）
經(jīng)歷了前期業(yè)務(wù)的不斷探索，公司于 2018 年起對業(yè)務(wù)進行調(diào)整與聚焦，重點發(fā)展齒科數(shù)字化與專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)，全面運營德國、美國子公司，與天遠三維一體化融合發(fā)展，實現(xiàn)了齒科數(shù)字化與專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)的全球化經(jīng)營與持續(xù)增長，同時逐步縮減并最終放棄了工業(yè) 3D 打印及其他虧損業(yè)務(wù)；2018 年起公司陸續(xù)關(guān)�；蜣D(zhuǎn)讓各地 3D 打印服務(wù)中心，退出和縮減相關(guān)上下游投資；2019 年，公司不再控股捷諾飛，放棄生物 3D 打印業(yè)務(wù)；2021 年出售轉(zhuǎn)讓易加三維和云打印公司，放棄工業(yè) 3D 打印設(shè)備和服務(wù)業(yè)務(wù)。

先臨三維競爭優(yōu)勢

（1）公司科技創(chuàng)新能力強，研發(fā)投入占比高，全球布局專利，擁有完整的軟硬件自主研發(fā)團隊，研發(fā)人員中博士碩士占比較高

公司始終將技術(shù)創(chuàng)新視為企業(yè)的核心競爭力，積極將研發(fā)成果向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，不斷擴大豐富下游應(yīng)用領(lǐng)域，持續(xù)推廣普及3D數(shù)字化應(yīng)用。公司擁有結(jié)構(gòu)光立體匹配及三維重建算法、視覺三維測量高精度標定算法、高品質(zhì) 3D 數(shù)據(jù)智能處理及設(shè)計軟件、相機與投影系統(tǒng)核心器件設(shè)計以及光機電算一體化控制系統(tǒng)設(shè)計等核心技術(shù)，是我國“白光三維測量系統(tǒng)”行業(yè)標
準牽頭起草單位，是“牙頜模型三維掃描儀技術(shù)要求”國家標準起草單位，參與了“口腔修復(fù)體 3D 打印應(yīng)用研究與臨床示范”國家重點研發(fā)計劃項目，并承擔了其他 10 余項國家、省、市重要科技項目。公司建有浙江省博士后工作站和浙江省重點企業(yè)研究院，與浙江大學(xué)、北京大學(xué)口腔醫(yī)學(xué)院、四川大學(xué)華西口腔醫(yī)學(xué)院等高校開展科研合作。

截至 2021 年 9 月 30 日，公司擁有研發(fā)人員 219 名，占員工人數(shù) 34.01%，研發(fā)人員中博士碩士占 43.38%，其中博士 9 人、碩士 86 人，涵蓋機器視覺、圖形學(xué)、軟件、光學(xué)、機械、電子、控制及自動化、材料學(xué)、生物醫(yī)學(xué)等專業(yè)領(lǐng)域。2021 年 1-9 月，公司研發(fā)投入合計 7,709.61 萬元，占營業(yè)收入 19.54%。截至 2021 年 9 月 30 日，公司擁有授權(quán)專利 266 項（其中授權(quán)發(fā)明專利 101 項，含美國、德國、日本、韓國等境外發(fā)明專利 19 項），軟件著作權(quán) 132 項，并有 91 項境內(nèi)發(fā)明專利及美國、歐洲、韓國等 28 項境外發(fā)明專利合計 119 項處于受理階段。未來，3D 數(shù)字化技術(shù)的拓展將與機器視覺、人工智能、VR/AR、物聯(lián)網(wǎng)等前
沿技術(shù)進一步深度融合，公司多學(xué)科的人員團隊有利于公司在未來實現(xiàn)軟、硬件的快速研發(fā)，開發(fā)新產(chǎn)品以響應(yīng)下游市場的應(yīng)用需求。

（2）公司齒科數(shù)字化應(yīng)用不斷深入，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入占比不斷提升

公司致力于齒科數(shù)字化應(yīng)用場景轉(zhuǎn)化研發(fā)，主要產(chǎn)品有齒科口內(nèi) 3D 掃描儀、齒科桌面3D 掃描儀、齒科 3D 打印機等設(shè)備，公司以齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件為入口，構(gòu)建面向口腔醫(yī)療機構(gòu)的可視化接診以及修復(fù)、正畸、種植等數(shù)字化解決方案，當前公司以提高齒科口內(nèi) 3D 掃描儀市場占有率為主要戰(zhàn)略落腳點，為下一步基于齒科口內(nèi) 3D 掃描儀及軟件的服務(wù)及耗材業(yè)務(wù)積累客戶基礎(chǔ)。公司口內(nèi)掃描儀已通過美國 FDA 注冊和歐盟主管當局 CE 認證，自 2019 年推出以來獲得了境內(nèi)外市場的認可。2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月，齒科口內(nèi) 3D 掃描儀分別銷售 284 臺、1,503 臺和 2,467 臺。2018 年、2019 年、2020 年和 2021年 1-9 月，公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入分別為 7,733.51 萬元、11,844.30 萬元、16,483.93 萬元和 17812.57 萬元，2018-2020 年復(fù)合增長率為 46.00%，2021 年 1-9 月同比去年增長 64.44%。

（3）公司專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品具有較強國際競爭力，擁有多項境外發(fā)明專利

公司專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品具有較強國際競爭力，截至 2021 年 9 月 30 日，已擁有 19 項境
外授權(quán)發(fā)明專利，另有 21 項境外發(fā)明專利在申請中，主要產(chǎn)品有手持 3D 掃描儀、計量級3D 掃描儀等，主要應(yīng)用于數(shù)字化設(shè)計及檢測。公司通過專業(yè) 3D 掃描領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用探索，有利于提升 3D 數(shù)字化基礎(chǔ)硬件、軟件、算法技術(shù)水平。當前公司在專業(yè) 3D 掃描領(lǐng)域的重點是開發(fā)穩(wěn)定的、可量產(chǎn)的各類普及化專業(yè) 3D 掃描儀，同時積極探索研發(fā)細分領(lǐng)域的 3D 掃描儀。2018、2019、2020 年和 2021 年 1-9 月，公司專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)收入分別為12,217.33 萬元、14,659.20 萬元、15,990.15 萬元和 14,174.07 萬元，2018-2020 年復(fù)合增長率為 14.40%，2021 年 1-9 月同比去年增長 50.43%。

（4）全球市場布局，公司產(chǎn)品受到國際客戶認可，境外銷售占比逐年提升

3D 數(shù)字化應(yīng)用近年來蓬勃發(fā)展。目前境外的應(yīng)用相較國內(nèi)更為成熟。公司自成立伊始即開展國際業(yè)務(wù)，現(xiàn)已在德國斯圖加特、美國舊金山等地設(shè)立子公司并建立本地化運營團隊。公司國際銷售能力持續(xù)增強，同時隨著公司產(chǎn)品技術(shù)水平和性能的持續(xù)提升，報告期內(nèi)公司海外銷售占比持續(xù)提高，2019年、2020年及2021年1-9月，海外銷售收入占比分別為40.31%、51.58%和 51.66%，相比國內(nèi)同行已具備明顯的全球化經(jīng)營領(lǐng)先優(yōu)勢。



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2022-3-31 14:15 上傳

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